El error chino de la compañía UC RUSAL

07.02.2012 — Informes analliticos

El director general de la compañía UC RUSAL Oleg Deripaska, anunció la reducción de la producción de aluminio primario. La compañía planea cerrar parte de las instalaciones de producción en Rusia. Lo más probable es que se cierren las instalaciones de electrólisis en la fábrica de aluminio de Bogoslov (BAZ), cuya tecnología es obsoleta. Los expertos creen que la modernización de la compañía en los planes de los propietarios no se encuentra por razones económicas. Como entendió el comentarista de "RusBusinessNews" la BAZ fue víctima de una estrategia de Deripaska, quien se negó a mediados de la década de 2000 desarrollar la producción de productos de aluminio de alto valor añadido.

La razón de la disminución en la producción fue el exceso de aluminio lo que ha llevado a una fuerte caída de los precios a finales del 2011 (2170 dólares por tonelada). El aumento en la producción de aluminio en el mundo a un 9% ha llevado a las principales empresas Rio Tinto Alcan, Alcoa, Norsk Hydro a anunciar el cierre de capacidades ineficientes en referencia a los precios actuales. La compañía UC RUSAL ha seguido este ejemplo. A tomar esta decisión a la compañía rusa la ha llevado y el porcentaje de deuda: el verano pasado el banco estatal "Vnesheconombank" se comprometió proporcionar un préstamo de 40 mil millones de rublos a la compañía UC RUSAL para la finalización de la construcción de la planta de aluminio Taishet en Siberia con una capacidad de 750.000 toneladas. Para estañar sus múltiples deudas en el otoño del 2011 la compañía pidió un préstamo sindicado de 4,75 mil millones de dólares.

La caída de los precios del aluminio primario obligo a Oleg Deripaska negociar una reducción en los pagos de intereses sobre las deudas. Él fue capaz de negociar 12 meses de vacaciones con una obligación financiera, que es en realidad una extensión del vencimiento de los préstamos. Los acuerdos alcanzados, según los expertos, permitirán a la compañía UC RUSAL sin preocupaciones cerrar parte de sus capacidades, lo que dará lugar a precios más altos del aluminio.

Oleg Deripaska, dijo en una entrevista a Bloomberg que durante un año y medio se cerrarán algunas de sus plantas. La reducción de la producción podría llegar al 6% o aproximadamente 250 000 toneladas de aluminio. Los expertos han supuesto que la primera planta que se detendrá será la planta de aluminio de Bogoslov, la cual en sus instalaciones de electrólisis obsoletas y costosas producen alrededor de 200 000 toneladas de aluminio al año. Su retirada del sistema será más que compensada con la puesta en marcha de las plantas Taishet y Boguchansk cuya capacidad total ascenderá a 1 millón de toneladas.

El servicio de Prensa de la compañía UC RUSAL no se precipita a nombrar a los candidatos para ser "cerrados": el representante de relaciones públicas en el Distrito Federal de los Urales Roman Lukichev informo a "RusBusinessNews" que todavía no se ha tomado ninguna decisión. "La empresa - dijo el - no va a cerrar una fabrica en particular. La reducción de la producción puede referirse a las plantas más antigua, económicamente y ambientalmente ineficientes e inviables. La productora electrolisis de la BAZ en cualquier caso no se verá afectada: como se dijo anteriormente en la planta se tiene previsto una modernización. Actualmente se desarrolla el plan de viabilidad del proyecto".

Sin embargo, el primer subdirector general Vladislav Soloviev en su entrevista a "Interfax" afirmó que la única manera de salvar la producción de aluminio en la BAZ es comprando a un precio justo la planta térmica de Bogoslov de la compañía "KES-Holding". El jefe del departamento de comunicación estratégica de la compañía "KES-Holding" Nicolai Kulyushin dijo a "RusBusinessNews" que la planta térmica será vendida junto con las obligaciones y derechos de construir una nueva estación ya que dicha planta térmica se encuentra muy deteriorada.

El vendedor estima que la planta térmica tiene un valor de 3,5 mil millones de rublos, incluidos los honorarios de un contrato para suministrar energía a la construcción de la nueva planta de energía. Sin embargo la suma estimada no le pareció justa a la compañía UC RUSAL: según V. Soloviev la compañía está preparada a compensar sólo los costos de adquisición y mantenimiento de la planta térmica de la compañía "KES-Holding". Sobre la construcción de una nueva planta de calefacción no han habido conversaciones: R. Lukichev dijo que "el derecho a construir una planta de cogeneración Novobogoslovskaya" es propiedad de "KES-Holding", por lo tanto, las preguntas se les deben hacer a ellos".

La disputa sobre el pago de un contrato para suministrar energía sugiere que la compañía UC RUSAL no está segura de que en un futuro tendrá la necesidad de más energía. La compañía adquiere una planta térmica "obsoleta" con el fin de reducir el costo de la electricidad y proporcionar así un trabajo rentable a la BAZ hasta el 2013 cuando se pondrá en marcha la planta de Taishet con un menor costo de producción debido a que la electricidad es más barata debido a las plantas hidroeléctricas de Siberia. Entonces, los trabajos de la electrólisis en la fábrica de Bogoslov probablemente se suspenderán. Los comentarios sobre la modernización de la empresa se han hecho sólo para tranquilizar al público durante las elecciones presidenciales. No es casualidad que las fechas de publicación de los planes de reconstrucción de la BAZ son diferentes: en el gobierno de la región de Sverdlovsk el programa lo esperan a finales de febrero, el servicio de prensa de la compañía UC RUSAL dijo que a principios de abril.

El analista del Banco UBS Kirill Chuiko cree que la compañía UC RUSAL, de hecho, no reducirá la producción de aluminio sino que lleva a cabo la sustitución de las instalaciones costosas de los Urales a las más modernas y competitiva de Siberia. Los obliga a hacer eso China que se niega de forma masiva a las tecnologías y productos obsoletos. Es por eso que la planta de aluminio de Bogoslov está condenada al cierre: la producción de aluminio primario es económicamente inconveniente y transformarla para la elaboración de productos de alto valor añadido es arriesgado porque el mercado ya está formado y ocupar un nuevo lugar de producción será extremadamente difícil.

La BAZ es en realidad una víctima de la estrategia de Oleg Deripaska, quien en el 2005 decidió centrarse en la producción de alúmina y aluminio primario, abandonando el desarrollo de productos de alto valor añadido. En consecuencia, todos los activos no básicos (las potencias de procesamiento) se vendieron. El principal propietario de la compañía UC RUSAL lo explico su decisión con la falta de especialistas y la falta de competitividad de las fábricas soviéticas viejas que había heredado en el proceso de privatización.

Mientras tanto, la empresa Alcoa Inc., la cual compró a Oleg Deripaska dos plantas de aluminio en Samara y Belaya Kalitva (región de Rostov), ha invertido en su reconstrucción unos 500 millones de dólares. Los fondos se destinaron a mejorar la tecnología de producción de los semiacabados de aluminio los cuales la empresa Alcoa vende en los mercados nacionales e internacionales. A los extranjeros no los detuvieron ni la mala reputación de la industria rusa ni la difícil situación en el mercado. A los mismos les llamo la atención que las empresas rusas no se preocupan por hacer productos de alto valor añadido: Según el vicepresidente ejecutivo de Alcoa Helmut Wieser, la compañía UC RUSAL vendió sus plantas en el momento en que casi la mitad de las hojas de metal para producir latas de aluminio eran importadas a Rusia.

Los temores de Oleg Deripaska no se cumplieron y sobre la relativamente baja cualificación del personal de las plantas de Samara y Belya Kalitva: cómo dijo H. Wieser en una entrevista, "los especialistas rusos que trabajan en "Alcoa Rusia" excedieron nuestras expectativas, tanto desde el punto de vista profesional así como en términos de su relación con la innovación".

En el 2007 empresa Alcoa y la corporación unida de aviación (OAK) firmaron un acuerdo para el suministro de materiales mejorados y la transferencia de tecnologías modernas de producción para el diseño y fabricación de aviones civiles de nueva generación. Al mismo tiempo comenzaron a explorar activamente el mercado ruso y otras compañías: en el 2008, es decir, tres años después de la venta de las refinerías de Oleg Deripaska a la compañía británica Rexam, los mismo construyeron en un tiempo récord una planta para la fabricación de latas de aluminio en la región de Cheliábinsk.

También en el 2008, la compañía UC RUSAL anuncio que estaba dispuesta a invertir dos millones de dólares en los nuevos desarrollos que amplían el ámbito de aplicación del aluminio y los productos del mismo. Entre las ideas prometedoras se consideraron la mejorar de la eficiencia de la energía, la seguridad del transporte y algunos otros proyectos. Tres años han pasado, pero la compañía UC RUSAL no ha progresado mucho en la fabricación producción de productos innovadores.

Mientras tanto, en el verano del 2011 la empresa Alcoa firmó un memorando con la empresa "RUSNANO" y el "Holding MRSK" para la fabricación de alambres y cables de nueva generación de alta conductividad y propiedades de deshielo. Además, la planta de Samara aplicará un recubrimiento especial en las tuberías de petróleo y gas utilizadas en la perforación.

Los expertos dicen que los proyectos a largo plazo podrían ser fácilmente implementados en la fábrica de aluminio de Bogoslov. Pero los estrategas de la compañía UC RUSAL consideran que a mediano plazo China aumentará las importaciones de aluminio primario y es por eso que todos sus esfuerzos y recursos se han centrado en la mejora y construcción de nuevas instalaciones para la elaboración de productos de bajo costo en Siberia, es decir, cerca de la frontera con China. Los trabajadores de la BAZ tendrán que pagar el positivismo de Oleg Deripaska en la economía de los productos básicos, los mismos pronto van a perder sus puestos de trabajo.

Las autoridades de la región de Sverdlovsk no han hecho comentarios inmediatos sobre la declaración del principal propietario de la compañía UC RUSAL sobre el cierre de las plantas no rentables. El portavoz del ministerio de industria y ciencia Ilya Maltsev aconseja esperar el 5 de marzo cuando en la reunión del gobierno regional la compañía UC RUSAL presente su visión del desarrollo de la industria del aluminio en los Urales. En base a ello, las autoridades y responderán a las ofertas de la compañía. Aunque apenas un día después de las elecciones presidenciales en Rusia a nadie le interesara las perspectivas del aluminio.

Vladimir Terletsky